Các nhà đầu tư có xu hướng thích những dự án có tỷ suất lợi nhuận cao hơn, nhưng khi thu nhập cao thì rủi ro gặp phải cũng cao hơn.
Rủi ro và thu nhập luôn có mối quan hệ chặt chẽ với nhau. Các nhà đầu tư có xu hướng thích những dự án có tỷ suất lợi nhuận cao hơn, nhưng khi thu nhập cao thì rủi ro gặp phải cũng cao hơn.
Rủi ro là gì?
Rủi ro là một thuật ngữ khó đạt được sự đồng thuận về mặt khái niệm do các cách tiếp cận khác nhau. Tuy nhiên, khi nói đến rủi ro, người ta thường nghĩ đến điều gì đó tồi tệ hoặc xảy ra bất ngờ. Về mặt tài chính, rủi ro là sự chênh lệch giữa lợi nhuận thực tế và lợi nhuận kỳ vọng. Sự khác biệt càng lớn thì rủi ro càng lớn.
Rủi ro là gì? (Ảnh minh họa)
Có nhiều cách để phân loại rủi ro, nhưng từ góc độ tài chính cá nhân, có hai loại rủi ro tài chính chính:
Rủi ro hệ thống
Là một loại rủi ro ảnh hưởng đến thị trường nói chung hoặc hầu hết các loại chứng khoán. Những rủi ro này bị ảnh hưởng bởi các điều kiện kinh tế tổng thể như lạm phát, thay đổi tỷ giá hối đoái, lãi suất, v.v. và là những yếu tố bên ngoài công ty và nằm ngoài tầm kiểm soát của công ty. Rủi ro có thể khiến giá trị khoản đầu tư giảm dần theo thời gian.
Rủi ro hệ thống bao gồm:
- Rủi ro lãi suất đề cập đến khả năng biến động về lợi nhuận do thay đổi lãi suất thị trường.
- Rủi ro thị trường là sự thay đổi về lợi nhuận do sự đánh giá và ra quyết định của các nhà đầu tư trên thị trường.
- Rủi ro sức mua đề cập đến rủi ro phát sinh từ tác động của lạm phát đối với hoạt động đầu tư. Các yếu tố lạm phát hoặc giảm phát làm thay đổi lãi suất danh nghĩa và do đó ảnh hưởng đến giá chứng khoán trên thị trường.
- Rủi ro tỷ giá hối đoái đề cập đến rủi ro phát sinh từ tác động của tỷ giá hối đoái đối với hoạt động đầu tư.
Rủi ro hệ thống ảnh hưởng tới thị trường
Rủi ro phi hệ thống
Rủi ro chỉ ảnh hưởng đến một chứng khoán hoặc một nhóm nhỏ chứng khoán, ảnh hưởng đến một số ít công ty hoặc khoản đầu tư. Nói chung, những rủi ro cụ thể gắn liền với việc đầu tư vào một sản phẩm, công ty hoặc ngành cụ thể. Rủi ro này thường do các yếu tố bên trong công ty gây ra và có thể kiểm soát được.
Rủi ro phi hệ thống bao gồm:
- Rủi ro kinh doanh: Rủi ro vốn có của cổ phiếu là công ty có thể hoạt động tốt hoặc kém. Rủi ro về hiệu quả hoạt động của công ty dưới mức trung bình được gọi là rủi ro kinh doanh. Có nhiều yếu tố dẫn đến rủi ro kinh doanh như thay đổi chính sách của chính phủ, cạnh tranh gay gắt, thay đổi thị hiếu và sở thích của người tiêu dùng, phát triển sản phẩm thay thế, thay đổi công nghệ, v.v.
- Rủi ro tài chính: đề cập đến rủi ro về khả năng thanh toán trái phiếu, cổ tức và hoàn trả vốn cho cổ đông. Rủi ro tài chính liên quan đến sự mất cân bằng giữa doanh thu, chi phí và nợ của doanh nghiệp.
- Rủi ro hệ thống có thể được loại bỏ thông qua phòng ngừa rủi ro, phân bổ tài sản và các phương pháp khác. Ngược lại, rủi ro phi hệ thống có thể được loại bỏ thông qua đa dạng hóa danh mục đầu tư.
Rủi ro phi hệ thống
Mối quan hệ giữa rủi ro và thu nhập
Thu nhập cá nhân là tổng thu nhập mà một người có thể kiếm được. Từ thu nhập ổn định như tiền lương,… đến thu nhập từ các kênh đầu tư khác nhau như chứng khoán, vàng, ngoại hối, bất động sản, v.v…
Rủi ro và phần thưởng luôn đi đôi với nhau. Lợi nhuận mà mọi người thu được từ đầu tư nước ngoài luôn liên quan mật thiết đến rủi ro. Đây là một mối quan hệ tỷ lệ. Nếu rủi ro thấp thì lãi suất thấp (ví dụ: trái phiếu có rủi ro thấp nên lãi suất thấp), nếu rủi ro cao thì tỷ suất lợi nhuận yêu cầu cao (cổ phiếu có rủi ro cao nên cổ tức yêu cầu là cũng cao). hơn trái phiếu). Với những nhà đầu tư ưa thích rủi ro, họ sẽ ưa thích những lĩnh vực đầu tư có lãi suất cao, dẫn đến rủi ro cao hơn như bất động sản, chứng khoán…
Mối quan hệ giữa rủi ro và thu nhập
Với những cá nhân theo đuổi sự an toàn, khi có tiền họ có xu hướng đầu tư vào ngân hàng, quỹ đầu tư.
Kết luận:
Vì rủi ro và lợi nhuận luôn đi đôi với nhau nên cần phải xem xét ít nhất hai yếu tố: Thứ nhất, nhà đầu tư cần cân bằng nhiều nguồn thu nhập và đa dạng hóa nguồn thu nhập của mình. Thứ hai, chúng ta không chỉ nhìn vào lợi ích mà lĩnh vực/dự án đầu tư mang lại mà còn phải đánh giá mối quan hệ với rủi ro, cân nhắc và đưa ra quyết định đầu tư phù hợp nhất.
