Tại Việt Nam, nhằm đảm bảo ổn định kinh tế, ổn định xã hội và tạo tiền đề phục hồi kinh tế sau dịch bệnh, nước này đã thực hiện một số chính sách kinh tế vĩ mô, trong đó có chính sách tiền tệ. Vậy chính sách tiền tệ là gì? Hãy cùng C22 Credit tìm hiểu trong bài viết dưới đây.

Chính sách tiền tệ ảnh hưởng trực tiếp hoặc gián tiếp đến việc phân bổ nguồn lực tiền tệ và ảnh hưởng đến sự phát triển kinh tế. Tại Việt Nam, nhằm đảm bảo ổn định kinh tế, ổn định xã hội và tạo tiền đề phục hồi kinh tế sau dịch bệnh, nước này đã thực hiện một số chính sách kinh tế vĩ mô, trong đó có chính sách tiền tệ. Vậy chính sách tiền tệ là gì? Hãy cùng C22 Credit tìm hiểu trong bài viết dưới đây.

Chính sách tiền tệ là gì?

Chính sách tiền tệ là chính sách kinh tế vĩ mô sử dụng các công cụ tín dụng và tỷ giá hối đoái để tác động đến cung tiền của nền kinh tế nhằm đạt được các mục tiêu như ổn định tiền tệ, ổn định giá cả, lạm phát, thất nghiệp và tăng trưởng kinh tế…

Chính sách tiền tệ

Các loại chính sách tiền tệ

Có hai loại chính sách tiền tệ: chính sách tiền tệ mở rộng và chính sách tiền tệ thắt chặt.

Chính sách tiền tệ mở rộng là gì?

Chính sách tiền tệ mở rộng hoặc chính sách tiền tệ lỏng lẻo là gì? Đây là khi ngân hàng quốc gia tăng cung tiền trong nền kinh tế nhiều hơn bình thường. Để đạt được mục tiêu này, Ngân hàng Quốc gia sẽ thực hiện một hoặc kết hợp ba phương pháp: giảm lãi suất chiết khấu, giảm tỷ lệ dự trữ tiền gửi và tăng cường mua cổ phiếu trên thị trường.

Lúc này, lãi suất giảm, các công ty vay thêm tiền để phát triển kinh doanh, tiêu dùng của người dân cũng tăng lên dẫn đến tổng cầu tăng và tạo thêm việc làm cho người dân. Kể từ đó, nền kinh tế mở rộng, thu nhập của người lao động tăng lên và tỷ lệ thất nghiệp giảm. Vì vậy, chính sách này thường được sử dụng khi nền kinh tế suy thoái và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng.

Chính sách tiền tệ thắt chặt là gì?

Chính sách tiền tệ hẹp hay chính sách tiền tệ thắt chặt là khi ngân hàng quốc gia giảm lượng cung tiền trong nền kinh tế. Điều này đạt được thông qua các biện pháp như tăng lãi suất chiết khấu, tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc và bán chứng khoán ra thị trường.

Khi đó, lãi suất ngày càng tăng, các cá nhân, tổ chức ngày càng thận trọng hơn trong tiêu dùng và đầu tư dẫn đến tổng cầu giảm, khiến mặt bằng giá chung cũng giảm theo. Chính sách này phù hợp trong trường hợp tăng trưởng kinh tế quá nhanh và lạm phát cao.

Mục đích của chính sách tiền tệ là gì?

Dù thực hiện chính sách tiền tệ mở rộng hay thu hẹp, mục đích đều là giảm thất nghiệp, tạo việc làm, kiểm soát lạm phát, ổn định và phát triển sự phát triển bền vững của nền kinh tế.

Tăng trưởng kinh tế

Mục tiêu quan trọng nhất của chính sách tiền tệ là tăng trưởng kinh tế. Chính sách này dựa trên sự điều chỉnh nguồn cung tiền của nền kinh tế, ảnh hưởng đến lãi suất và tổng cầu. Điều này giúp tăng đầu tư, tăng tổng sản lượng và tăng GDP, là dấu hiệu của tăng trưởng kinh tế.

Tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn

Chính sách tiền tệ làm tăng cung tiền giúp mở rộng quy mô nền kinh tế, các doanh nghiệp tăng sản lượng sẽ cần nhiều lao động hơn, từ đó tạo thêm việc làm cho người dân và giảm tỷ lệ thất nghiệp. Tuy nhiên, việc tăng cung tiền đòi hỏi phải chấp nhận một tỷ lệ lạm phát nhất định.

Tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn

Vì vậy, Ngân hàng Nhà nước phải sử dụng hiệu quả kết hợp các công cụ tiền tệ để kiểm soát tỷ lệ thất nghiệp vượt mức cho phép, đồng thời ổn định và phát triển nền kinh tế, kiểm soát tỷ lệ lạm phát ở mức cho phép.

Bình ổn giá cả thị trường

Ổn định giá cả kinh tế vĩ mô có thể loại bỏ biến động giá cả và có lợi cho việc hoạch định hiệu quả các mục tiêu phát triển kinh tế của đất nước. Giá cả ổn định sẽ tạo môi trường đầu tư ổn định, an toàn, hấp dẫn nhà đầu tư, giúp thu hút thêm vốn vào nền kinh tế, tạo điều kiện cho tăng trưởng và phát triển kinh tế.

Kiểm soát lạm phát

Lạm phát đơn giản là sự gia tăng giá cả hàng hóa nói chung và sự giảm giá trị của đồng tiền. Điều này gây khó khăn cho việc trao đổi hàng hóa trong nước và quốc tế. Ngân hàng Quốc gia sử dụng chính sách tiền tệ để ổn định giá cả hàng hóa và giá trị tiền tệ, đồng thời kiểm soát lạm phát.

Công cụ chính sách tiền tệ

Chính sách tiền tệ sử dụng nhiều công cụ như yêu cầu dự trữ, tỷ giá hối đoái, tỷ lệ chiết khấu, giới hạn tín dụng, nghiệp vụ thị trường mở và tái cấp vốn để điều tiết nguồn cung tiền của nền kinh tế.

Tỷ lệ dự trữ bắt buộc

Tỷ lệ dự trữ bắt buộc là tỷ lệ giữa số tiền phải giữ lại theo quy định của Ngân hàng Quốc gia trên số tiền gửi huy động phải gửi tại Ngân hàng Quốc gia. Vì vậy, để điều chỉnh lượng cung tiền của nền kinh tế, Ngân hàng Nhà nước sẽ tác động đến mức lãi suất này. Ngân hàng Quốc gia tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc và cung tiền giảm. Ngân hàng Quốc gia giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc và cung tiền tăng.

Dự trữ bắt buộc

Tỷ giá hối đoái

Tỷ giá hối đoái là mối quan hệ sức mua giữa đồng nội tệ và ngoại tệ, nó ảnh hưởng đến xuất nhập khẩu, trao đổi ngoại tệ và dự trữ ngoại hối. Về cơ bản, đây không phải là công cụ chính sách tiền tệ vì nó không làm thay đổi cung tiền. Tuy nhiên, nó là công cụ hỗ trợ quan trọng cho chính sách tiền tệ.

Điều chỉnh tỷ giá hối đoái xảy ra khi ngân hàng quốc gia muốn điều chỉnh cung tiền ngoại tệ của nền kinh tế:

• Để tăng nguồn cung tiền ngoại tệ, Ngân hàng Quốc gia sẽ điều chỉnh sự sụt giảm của tỷ giá hối đoái bằng cách mua trái phiếu thị trường từ các ngân hàng thương mại trên thị trường mở.
• Để giảm nguồn cung tiền ngoại tệ, Ngân hàng Quốc gia sẽ điều chỉnh tỷ giá hối đoái bằng cách thu ngoại tệ bằng cách bán giấy tờ có giá cho các ngân hàng thương mại. xấu.

Tỷ lệ chiết khấu

Đó là mức lãi suất mà Ngân hàng Quốc gia cho các ngân hàng thương mại vay để đáp ứng nhu cầu tiền mặt bất thường. Điều chỉnh lãi suất chiết khấu, lượng tiền cơ sở thay đổi và cung tiền cũng thay đổi.

Các ngân hàng thương mại phải dự trữ một lượng tiền mặt nhất định để đáp ứng nhu cầu rút tiền mặt bất thường của khách hàng. Nếu khoản dự trữ này không đủ, các ngân hàng thương mại sẽ vay từ ngân hàng quốc gia với lãi suất chiết khấu.

Nếu NHNN điều chỉnh, tăng lãi suất chiết khấu, các ngân hàng thương mại sẽ phải cảnh giác với khoản vay này và chủ động tăng dự trữ, từ đó làm giảm lượng cung tiền trong nền kinh tế. Ngược lại, nếu ngân hàng quốc gia giảm lãi suất chiết khấu, các ngân hàng thương mại sẽ tăng cho vay và cung tiền sẽ tăng.

Hạn mức tín dụng

Đây là mức dư nợ tối đa do Ngân hàng Nhà nước quy định mà các ngân hàng thương mại phải tuân thủ khi cấp tín dụng cho nền kinh tế. Ngân hàng Nhà nước điều chỉnh hạn mức tín dụng tăng thì cung tiền tăng; điều chỉnh hạn mức tín dụng giảm thì cung tiền giảm.

Hoạt động thị trường mở

Hoạt động thị trường mở đề cập đến việc mua hoặc bán chứng khoán của các ngân hàng quốc gia trên thị trường mở. Điều này sẽ ảnh hưởng đến dự trữ của các ngân hàng thương mại và nguồn cung tín dụng của họ ra thị trường, từ đó điều tiết nguồn cung tiền.

Nếu ngân hàng quốc gia mua chứng khoán trên thị trường mở, các ngân hàng thương mại có nhiều dự trữ hơn và cung tiền của nền kinh tế tăng lên. Ngược lại, nếu ngân hàng quốc gia bán chứng khoán, cung tiền sẽ giảm. Đây là mục tiêu của chính sách tiền tệ.

Tái cấp vốn

Ngân hàng Quốc gia cung cấp tín dụng cho các ngân hàng thương mại bằng cách mua và bán các công cụ chuyển nhượng, qua đó cung cấp cho các ngân hàng thương mại nguồn vốn ngắn hạn và phương tiện thanh toán. Do đó, ngân hàng quốc gia tăng lượng tiền cung cấp cho nền kinh tế.

Chính sách tiền tệ có vai trò gì trong nền kinh tế?

Chính sách tiền tệ có vai trò quan trọng trong việc điều tiết lượng tiền lưu thông trong nền kinh tế. Thông qua chính sách này, chính phủ và ngân hàng quốc gia có thể kiểm soát hệ thống tiền tệ.

Để đạt được mục tiêu kiềm chế lạm phát, giảm thất nghiệp, ổn định giá cả, ổn định sức mua của đồng tiền và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Nó cũng là công cụ để Ngân hàng Quốc gia kiểm soát hoạt động của tất cả các ngân hàng thương mại và tổ chức tín dụng trong nước.

Chính sách tiền tệ có vai trò trong nền kinh tế

Ví dụ: dịch bệnh Covid 19 đã ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế, Ngân hàng Nhà nước đã thực hiện chính sách tiền tệ để ổn định tình hình kinh tế. Điển hình nhất là cắt giảm lãi suất nhằm giảm bớt gánh nặng tài chính, thúc đẩy hoạt động đầu tư của doanh nghiệp, thúc đẩy phát triển kinh tế trong thời kỳ dịch bệnh.

Cũng trong tình hình khó khăn của dịch bệnh, tại Quyết định số 15/2020/QD-TTG của Thủ tướng Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước đã cấp vốn tái cấp vốn cho Ngân hàng Chính sách xã hội. Vì vậy, người sử dụng lao động vay tiền để trả lương thôi việc cho người lao động.

Trên đây là những thông tin cơ bản nhất về định nghĩa, công cụ, mục tiêu và chức năng của chính sách tiền tệ. Hy vọng những thông tin này từ C22 Credit có thể giúp các bạn hiểu rõ hơn về chính sách tiền tệ là gì cũng như việc thực hiện chính sách đó của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam trong tình hình hiện nay.